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雅策投资刁硕:敬畏市场感恩时代 新能源产业链投资正当时

作者:admin发布时间:2022-02-23 17:30

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巴菲特曾经说过:“伯克希尔成功没什么了不起,只是搭上了美国经济增长的顺风车。”一个周四的下午,A股投资领域的“新生力量”雅策投资基金经理刁硕也说出了类似的话。

“在投资的世界中,最大的机会通常来源于时代给予的机会。我开始做投资,就非常幸运地赶上了能源结构从传统能源向新能源演进的伟大时代,所以第一场战役打得还不错。”谈及2021年颇为亮眼的业绩,刁硕谦虚地表示。

从券商的资本市场分析员,到投行经理,再到私募基金经理,刁硕坚守成长投资。在他看来,投资须紧跟经济结构和产业的变化,把握时代发展的脉搏,做与时俱进的专业投资人。

开年以来,与新能源相关的高景气赛道陷入调整。不过,刁硕认为,新能源赛道是一个能够不断超预期的赛道,依然具备较高的成长性和确定性。今年公司将重点在新能源全产业链、半导体和互联网技术等板块中寻找估值相对合理的优质公司。

“新能源是不断超预期的赛道”

2020年开始任私募基金经理的刁硕,在去年打了一场“漂亮仗”,产品业绩较为亮眼。

“我认为,去年业绩好归因于两个方面:一是自己具备制造领域的研究经验,投行方面的工作也为投资中的价值分析打下了很好的基础。二是赶上了能源结构变革的伟大时代,能够在把握时代赋予的贝塔收益的同时,挖掘更多超额收益。”刁硕坦言。

公开资料显示,刁硕曾任第一创业摩根大通证券有限责任公司资本市场部分析员、摩根士丹利亚洲有限公司投资银行部经理、中银国际亚洲有限公司投资银行部联席董事。2020年他选择加盟雅策投资,成为一位私募基金经理。

刁硕表示,投行工作经历能给二级市场投资提供很大帮助,比如估值模型的搭建、投资亮点的挖掘,这些为二级市场投资中的企业价值分析和产业趋势把握打下了坚实基础。

刁硕认为,新能源赛道依旧是一个能够不断超预期的赛道,可以看得更加长远,而且这一赛道正在发生积极变化,将持续涌现估值合理、成长性和确定性较高的投资机会。

他举例分析称,在过去的3年时间里,新能源车的实际渗透率每年都在超预期。目前,行业发展已进入非线性加速增长的阶段,具有“传染性”。因此,后续行业的渗透率将无法用传统方法来估计,有望持续超预期,增速将保持在较高位置。

“控制回撤是一门必修课”

业内人士都会认同一句话,即投资是不断进化的过程。作为新一代的基金经理,刁硕对此也感触颇深。

他直言,在开年以来高景气赛道回调过程中,其管理的产品也出现了一定回撤。“在去年四季度新能源板块过热时我虽然进行了一定的减仓和换股,但在新能源配置方面仍保留了较高的仓位,导致年初出现一定的回撤。作为一名基金经理,尤其是一名私募基金经理,回撤控制是一门必修课。稳健的净值表现能使投资人长期持有,也更符合私募‘绝对收益’的内核投资理念。”

刁硕表示,在深耕新能源领域的同时,后续将扩展能力圈,以便在部分行业热度过高时可以更加适当地调仓和分散配置。与此同时,修炼心态,在产品净值大幅上涨和下跌时均能做到宠辱不惊,从而在各种市场环境下作出理智、客观的判断与选择。

投资的世界里不分“前浪”与“后浪”,一位基金经理的实力只能用时间来证明。刁硕对此颇为认同。他感慨道:“从事投资第一年遇到顺境是好事也是坏事,未来需要不断修炼,争取用一条震荡向上的净值曲线来证明自己的价值,龙八官网。”

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